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  由于各个公司及其上市情况存在差异,所以很难具体推测上市的成本。视最新的支持文件(如财务报表、评估和专家报告)的可用性、上市的复杂性,以及公司提交招股说明书所在地的管辖机构数量多少不同,申请上市的公司市场资本总额的不同,上市成本也不尽相同。如果上市不成功,大多数费用均无法收回。某些费用,包括承销商、投资代理雇佣金等,仅在筹集到资金后支付。可是,不论上市成功与否,通常承销商和投资代理雇佣金的费用必须支付。因此,公司可根据自身情况计算上市成本。上市成本的基本组成为:

承销费用:承销商的折扣或佣金,是上市的最大一笔单项支出,由申请上市的公司与首席承销商判断确定。影响折扣的因素包括上市规模、承销类型、类似规模和复杂程度的公司上市的现行费率、销售申请上市公司的股票所要付出的努力等。上市规模较小时,承销商可能寻求其他种类的补偿,如偿还他们的部分开支,提供购买股票保证,在上市前以低于预计发行价的价格向其发售股票等。承销佣金占上市费用的5%~10%,7%的比例最为常见。

律师费:律师费用于准备招股说明书文件,谈判承销协议,事务管理,及处理其他在首次公开招股过程中出现的事宜。如果事务管理工作量大,要求复杂的重组或谈判,准备重大合同,律师费将较高。如果有大量的卖方持股人,由于需对他们做法律和方面的工作,律师费用也会增加。

会计费用:会计费用用于审计财务报表,及会计参与为承销商准备招股说明书及相关文件和安慰函。如果要求对已收购的或即将收购的公司,或保证人,或未合并的附属公司进行单独的财务报表审计,费用将极大地增加。如果要求提供中期财务报表(即使中期财务报表可能不需要审计,但审计师仍会审阅它们,特别是承销商要求安慰函时),会计费用也将增加。

印刷费用:首次公开招股过程中,该说明书所有的修订、承销文件、股票证明均需进行印刷。印刷费用视招股说明书篇幅、格式、印制数量不同而不同。企业在做上市预算时可不要小视印刷费用,在内部准备时,预先提交草案可极大地节省费用。

董事和高级职员责任险:对一家准备上市的公司而言,视保险覆盖范围和市场状况而定。

其他费用:其他需现金支付的费用,包括证券委员会提交费用、注册费用、转让代理费用,每一项都从数千至数万元人民币不等。

如果承销商、公司律师和印刷商处在不同的城市,还将有差旅费和电话费,公司还需要考虑公关的费用。除这些可以确定的支出外,高级行政人员和管理层还需花费很多时间协助会计师和律师整合上市工作。其他费用还包括估价报告、地理或工程报告、专家报告、成员公司资助佣金等,一些公司可能还需支付翻译费。

未来费用:遵照证券委员会提交文件要求的成本必须考虑在内。证券委员会将要求公司定期向其提交季度和年度报告,这需要法律、会计和印刷方面的费用。这些报表会花费高级管理人员很多时间和精力,为了节省在金钱和时间上的开支,公司可雇佣额外的员工或外聘咨询师。

 

 

 

 

 

 

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